Маржинальное кредитование

Чтобы заработать больше, инвестор может использовать заемные средства, взяв деньги в долг у брокера.

При маржинальной торговле придется платить проценты брокеру как по обычному кредиту, согласно тарифам на брокерское обслуживание. Высокая потенциальная прибыльность сопряжена с большими рисками. Например, если заемные акции подорожают, придется выкупать их по полной цене и терять собственные средства. Еще брокер может принудительно закрыть позицию клиента, если посчитает ее недостаточно обеспеченной, в соответствии с правилами брокерского обслуживания.

С помощью маржинального кредитования (кредитного плеча) можно повысить эффективность торговых операций.

Клиент может открывать непокрытые позиции, т.е. совершать сделки с частичным обеспечением под нее. В этом качестве могут выступать как деньги, так и уже имеющиеся ценные бумаги.

Шорт — короткая позиция. Инвестор заимствует у брокера ценные бумаги, чтобы продать их по текущей стоимости, а затем выкупить обратно по более низкой цене. Сроки расчетов в этом случае ограничены, а риски выше.

Торговля в шорт  — ставка на падение цены.

1. Инвестор занимает акции, предполагая, что их цена будет падать
2. Он продает активы по 70 ₽
3. Акции падают до 65 ₽ — инвестор выкупает их обратно
4. Подешевевшие акции возвращаются брокеру

Разница в стоимости — прибыль инвестора. Маржинальный кредит помог заработать инвестору по 5 ₽ с каждой подешевевшей акции

Лонг — длинная позиция.

Инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товары в ожидании роста цен на них. Потом он возвращает брокеру именно ту сумму, и в той валюте, в которой был выдан займ.

1. У инвестора есть деньги на покупку только одной акции
2. Он берет маржинальный кредит и покупает 2 акции по 65 ₽
3. Акции растут в цене — инвестор продает их по 70 ₽
4. Брокер получает заемные средства обратно

Инвестор увеличил прибыль, купив больше акций. С маржинальным кредитом он заработал 10 ₽, без него — только 5 ₽.